동해 용녀 아약은 사랑하는 사람을 위한 일념으로, 모든 것을 버리고 인간 왕생 곁에 남는다. 하지만 여우 요괴 소만은 용녀가 갖고 있는 보물 영엽을 얻으려 아약에 대한 왕생의 마음을 파괴한다. 그러자 아약은 어쩔 수 없이 영엽으로 왕생의 파괴된 마음을 다시 되돌린다. 이후 두 여인은 왕생의 마음을 놓고 처절한 싸움을 벌이는데...