청나라 말, 부유한 상인 임 어르신이 갑자기 사망하자 항간에는 임 어르신이 '혈요괴'에 의해 사망했다는 소문이 퍼진다. 죽은 임 어르신은 기이하게도 '부활'을 했을 뿐 아니라, '혈요괴'가 되었을 뿐만 아니라 무고한 이들을 많이 헤친다. 이에 경찰서 조 팀장은 어쩔 수 없이 천학 도사를 불러 사악한 힘을 물리치라고 한다. 하지만 천학 도사도 요괴를 처단하지 못한다. 실낱같은 단서를 따라 마오산 도사 모소방은 점차 사건의 진상을 알아냈고, '혈요괴 살인'의 배후가 뜻밖에도 천학 도사라는 사실을 알아낸다. 도사는 자신의 제자들이 괴질에 걸려 피를 먹으면서 목숨을 이어가야 한다는 것을 알고 천학 도사는 먼저 임 어르신을 죽여 제자를 임 어르신의 모습으로 가장하여 혈요가 부활하는 것처럼 보이게 하여 사람들을 속이고,이런 혼란을 틈타 사람을 죽이고 피를 얻도록 한 것. 모소방과 그의 제자들은  천학 도사가 숨어있는 곳을 알아내 치열한 전투 끝에 천학 도사를 제압하고 범죄를 자백하게 하는데 .…