민국 초년 청년 허장생은 어려서부터 외할아버지를 따라 전국을 돌아다니며 의술을 배웠고, 어깨 너머로 많이 배운다. 외할아버지가 돌아가시자 소꿉친구 호일발과 함께 상하이를 떠돌아다니며 아픈 사람들을 위해 작은 의관을 차린다. 어느 날 두 사람이 가게를 정리하고 있을 때 묘인의 모습을 한 여인 아만이 찾아와 "아버지의 빚을 갚으라"며 약속을 이행을 요구한다. 영문도 모르는 허장생은 막무가내로 약속을 이행하라는 아만과 실랑이를 벌이다. 두 사람이 실랑이를 벌이는 사이 하인견이라는 남자가 외국인 용병을 이끌고 나타나 의관을 에워싸는데...